營利事業所得稅

    這次就介紹營利事業所得稅。
   
    企業的淨利在5萬元以下是免繳營利事業所得稅(簡稱營所稅)的,
5萬到10萬元之間則為15%(這中間又有但書,暫不提),賺超過10萬元
以上就拉到25%,然後再扣1萬元的累進差額,所以一般在討論營所稅
時,都是以25%在計算,累進差額1萬元在數字大的時候也都是當作沒
看到,下面也都比照辦理了。

    這次假設一個簡單的例子來解釋稅的流向。假設A公司今年賺100
萬元,也只有一個股東甲,那麼,要繳多少稅呢?

    早年的規定是這樣的:
A公司繳納100萬*25%=25萬稅金
股東甲分到剩餘的75萬可以分配給股東作為個人收入

    若股東甲還有其他收入適用40%的個人綜合所得稅率稅率,就要為
了這75萬股利收入再繳75萬*40%=30萬稅金,總結算下來,個人只拿到
45萬,政府一共拿走25萬+35萬=55萬的稅,實質稅率55%,很恐怖。這
種看法等於是把企業也當作是所得稅的獨立納稅實體,因此,在對它課
稅以後,它若是再把剩餘財產餘轉交給股東,就再對股東課一次稅。

    後來阿輝伯上台之後,推行了一個叫「兩稅合一」的制度,也就
是現行的稅制,以上面那個例子來說:

A公司繳納100萬*25%=25萬稅金
股東甲分到剩餘的75萬可以分配給股東作為個人收入
但股東甲同時拿到25萬元的抵稅額,所以股東的名目收入還是100萬元

    實務上會看到的除了現金75萬匯入銀行戶頭外,還會在2月初拿到
一張股利憑單,上面會寫
股利總額=100萬
稅額扣抵比率=33.33%
可扣抵稅額=25萬
股利淨額=75萬
很多人搞不清楚那個稅額扣抵比率33.33%是怎麼出來的,其實就是從已
繳去的稅金25萬除以實際上分到的現金75萬而得,意思就是股東每拿到
1元現金時,還另外附帶0.3333元的扣抵稅額。如果稅額扣抵比率低於
33.33%,也可以從這張股利裏就可以推估企業的實質稅率是多少,把可
扣抵稅額除上股利總額就行了。

    若股東甲還有其他收入適用40%的個人綜合所得稅率稅率,就要為
了這100萬股利收入再繳100萬*40%=40萬稅金,但甲的手上又有25萬的
抵稅權,所以他只要再繳納40萬-25萬=15萬的稅金,政府一共拿走40
萬,實質稅率40%,等於個綜人所稅稅率。

    這種想法是把企業當作是股東的"工具"或是"營利的通道",因為
股東對企業損益負最後的責任,既然企業的盈餘歸股東所有,它在繳
所得稅也就是股東在繳所得稅,企業只是"替股東先繳稅"而已,不應
該對同一筆100萬的收入課兩次所得稅。這就是所謂的兩稅合一,營
利事業所得稅(營所稅)與個人綜合所得稅(綜所稅)合一的概念。

    也因此,同樣的例子,萬一股東除了這筆股利收入以外,沒有其
他收入,按目前的稅率來計算綜所稅:

100萬收入,扣除各項免稅額與扣除額約20萬,課稅所得80萬,
80萬的綜所率稅率為13%,扣除累進差額25,900,應納78,100元稅金
又從企業取得25萬抵稅額,所以可以"退稅"25萬-78,100=171,900元,
政府只拿到13%的稅金,實質稅率等於個人綜合所得稅的稅率。

    所以,企業有繳到稅嗎?如果按古早以前的做法,企業課稅一次,
個人再課一次,那企業就"真的"有繳到稅,而股東的稅率更因此被拉高
一截;但在兩稅合一的制度下,其實企業只是幫股東先"代墊稅款"而已
,若是股東的稅率不到25%的話,稅金會再退還給股東的。

    那這些工商大老還在吵著要降低營利事業所得稅幹嘛?既然最終稅
率與個人綜所稅稅率有關,總統大選兩邊候選人還放出調降營所稅到
17.5%的政策,那不是空包彈嗎?不盡然。

    兩稅合一有一些奇奇怪怪的規定,也正是這回雙方跟財政部摃上的
關鍵。

    首先,上面那個兩稅合一的規定,外國股東不適用,意思就是說,
如果那個股東甲去跟國稅局講說哇係米國來的,那事情就會變成:

A公司繳納100萬*25%=25萬稅金
A公司分配盈餘75萬給股東甲,先替外國人扣繳20%稅金15萬元給國稅局

   所以這位外國股東的實質稅率就直接拉上40%,跟我們之前算出來
只有13%的就差了一大截。也就是說,目前的25%稅率,對外資而言
,是結結實實的25%,若就剩餘的再扣繳20%,稅率就變成40%,如
果沒有其他獎勵投資辦法,這樣的稅率能吸引外資來投資嗎?看著辦
吧。

    第二,如果企業繳完25萬的所得稅之後,沒有把剩餘的75萬盈餘分
配出去,隔年國稅局會針對這75萬再課一個叫「未分配盈餘加徵10%」
的所得稅,75萬*10%=7.5萬,課完就只剩下67.5萬可以分配。由於企業
沒分配盈餘,企業變成稅負的最終負擔者,實質稅率為32.5%。若是企
業以後再分配這筆錢,25萬+7.5萬=32.5萬的抵稅權仍然會還給股東。

    會搞出這個未分配盈餘加徵10%的理由,主要是針對某些大股東的綜
所稅稅率已經比25%更高,股利一分下去,即使拿到25%的抵稅權,要繳
的稅只會更多,所以乾脆不要分配股利以便規避所得稅;如果加徵10%之
後,可使企業實質稅率拉到32.5%,股利"藏"在公司也沒有特別的好處,
與個人綜所稅最高稅率40%相差無幾,可以降低大股東意圖藉此規避所得
稅的誘因。

    不過這邊就有一個但書,外國股東沒有前面25萬的抵稅權,但加徵
10%後的7.5萬抵稅權卻有份;稅法在這邊又給人鑽出另一個漏洞,當投
資企業的股東享有50%投資抵減稅額時,保留盈餘75萬元加徵10%的7.5萬
元所得稅款,因為可以先扣除投抵稅額之故,保留盈餘稅款實際只需繳
納3.75萬元,由於現行稅法無法排除外國股東實際未繳納稅款的因素,
國庫反而照樣要給獲配股利的外資股東10%足額的抵稅權,實質稅率藉由
故意去加徵10%反倒賺回3.75%的抵稅權,變成36.25%。這個情況已經持
續一段時間了,財政部也已經知道這個情況,正在修法當中。

    第三,這個未分配盈餘加徵10%其實還有落井下石的問題。以往企業
賺錢,盈餘被強迫分一分,股東繳繳稅就算了;現在時代不一樣,賺一
年、賠三年的大有人在,有些公司怕帳面上有累積虧損一拖拉庫不好看
,盈餘一旦分光光,未來虧損發生就沒東西可以吸收,立刻侵蝕股東原
始投入的資本,每股淨值馬上掉到票面10元以下,股價低、惡意併購、
評等下降、籌資困難…後患無窮,所以除了法定的10%保留盈餘之外,就
趁還有盈餘時再多留一些來每股墊高淨值。

    一樣上面那個例子,假設A公司不分盈餘,也被加徵10%,保留盈餘
只剩下67.5萬,按著前面介紹過的公式,它的稅額扣抵比率=32.5/67.5
=48.15%。次年度虧損57.5萬,保留盈餘剩10萬元,想說既然去年沒分,
今年剩下一點點,分一分算了,這時又會如何呢?10萬可以分,沒問題
,但32.5萬的抵稅權,不好意思,它要卡稅額扣抵比率48.15%的上限,
所以只能還給股東48,150元,其他的276,850元,就會繼續留在國庫,
除非以後有賺到一些免稅收入,否則這部份就永遠拿不回來了。

    這本是兩稅合一的副作用,但10%的未分配盈餘加徵更強化了這個效
果,而且企業原先可能打算是以75萬元來吸收未來虧損的可能性,卻為
了這個加徵的問題又少了10%的吸收能力,很傷。所以要取消這加徵10%
的呼聲一直很高,裏面的問題是牽連很廣的。

    回過頭來看,10%的訂立是防止大股東規避租負,取消掉不就會使
大股東傾向把股利藏在公司以便做租稅規劃?答案是的,可是問題又不
是這麼單純,以現今的證券市場來看,很多外資基金來台買股票是衝著
現金股息股利而來,不分派股利的後果,一來這些外資基金可能就不想
投資,會賠上股價,二來分不出現金股利,也可能會被懷疑財報不實,
三來董事會的席次也可能被市場派掌握,甚至能直接或間接對公司經營
階層施壓,傳統的家族企業也還罷了,一些新興科技產業的股利政策並
不見得能讓董事長隨意決定,想把股利藏在公司的手段比起以往要多了
許多變數;這部份的情況仍是混沌不明,只能先試看看。

    從上面落落長的解說,調降營利事業所得稅從25%掉到17.5%真正影
響比較大的是外資,否則企業繳了稅還是要給本國股東抵減,跟之前那
個營業稅類似,企業又是稅金從左手轉右手;而真正決定要繳多少稅金
的是個人綜合所得稅率,有人因此補稅、有人因此退稅,負擔最終稅負
的其實還是個人股東。

    附帶一提,所謂的EPS,指的是「每股稅後盈餘」,像上面那個例子
,如果A公司總共發行10萬股,每股面額10元,稅後盈餘75萬元,那它的
EPS就是75萬/10萬股=7.5元;但在兩稅合一的影響下,每股分配給股東
的股利其實是"稅前",對於個人稅率在30%、40%的人來說,分到股利要
多繳稅,EPS還會往下掉,但稅率在25%以下的人而言,EPS反倒會上升,
如果個人完全免稅的話,對這個人而言,EPS就會變成10元了。這也造成
很多上市公司在股利基準日之前會跑出所謂的"除權賣壓",大股東怕繳
稅,急著倒股票;而有些報章雜誌則會介紹"高可扣抵稅額概念股",因
為這種股票對小散戶而言,EPS是高於一般水準的。

 

 

 

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